閃電上市，募集資金“腰斬”縮水63%

僅兩月有余，擁有“醫(yī)藥界華為”之稱的藥明康德拿到了登陸A股的門票！

藥明康德的此次上市比其早過會(huì)15天的富士康率先拿到IPO批文，藥明康德或?qū)⒊蔀橹懈殴梢訧PO形式回A股上市的第一股，此前，回歸的中概股均以收購借殼的方式完成國(guó)內(nèi)上市。

不過，值得注意的是，此次藥明康德預(yù)計(jì)IPO募集資金僅為21.3億元，這與之前預(yù)披露的57.41億元相比，縮水高達(dá)63%，有業(yè)內(nèi)人士表示，盡管管理層對(duì)于獨(dú)角獸上市非常支持，但是態(tài)度方面依然謹(jǐn)慎，比較擔(dān)憂二級(jí)市場(chǎng)的承受能力。

對(duì)此，藥明康德相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，本次IPO募集資金減少是考慮到證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)，也是根據(jù)相關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)整，即新股發(fā)行市盈率一般不超過23倍。

伴隨著募資規(guī)模的減少，根據(jù)招股書，藥明康德此次IPO擬使用募集資金從投向十個(gè)項(xiàng)目縮為四個(gè)項(xiàng)目，將按輕重緩急進(jìn)行投資，包括7.27億元建設(shè)蘇州藥物安全評(píng)價(jià)中心擴(kuò)建項(xiàng)目，5.64億元建設(shè)天津化學(xué)研發(fā)實(shí)驗(yàn)室擴(kuò)建升級(jí)項(xiàng)目，2億元建設(shè)藥明康德總部基地及分析診斷服務(wù)研發(fā)中心。此外，有6.39億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

“一拆三”上市終完成，市盈率或創(chuàng)新高

藥明康德被視為生物醫(yī)藥領(lǐng)域的“獨(dú)角獸”，是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的小分子醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)企業(yè)，國(guó)內(nèi)CRO（醫(yī)藥研發(fā)合同外包服務(wù)機(jī)構(gòu)）巨頭，根據(jù)知名醫(yī)藥咨詢公司Igeahub日前發(fā)布《2018年全球10大合同研究組織》顯示，藥明康德全球排名第9位，被外界稱為“醫(yī)藥界華為”。

2007年，藥明康德在紐交所上市，股票代碼為“WX”，2015年12月，藥明康德完成私有化，從紐交所退市，私有化價(jià)格為5.75美元/股，46美元/ADS，交易涉及資金33億美元，對(duì)于私有化的原因，藥明康德當(dāng)時(shí)專門作出了原因說明：取消上市的主要原因是，作為私人持有實(shí)體，藥明康德管理層可擁有更大彈性專注于改善長(zhǎng)遠(yuǎn)財(cái)務(wù)表現(xiàn)而毋須承受公開股本市場(chǎng)著重短線的期間與期間財(cái)務(wù)表現(xiàn)而帶來的壓力。

隨后，藥明康德開始了“一拆三”的上市布局。

2015年4月，藥明康德全資子公司合全藥業(yè)（合全藥業(yè)以醫(yī)藥合同定制工藝研發(fā)生產(chǎn)業(yè)務(wù)（CDMO）為主，為醫(yī)藥企業(yè)提供小分子創(chuàng)新藥研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)）登陸新三板，市值超175億，2017年6月，旗下全資子公司藥明生物在香港聯(lián)合交易所成功上市，市值超400億港元。

此次藥明康德壓軸登陸A股，不僅使其“一拆三”上市之路完成，也使其成為首只登陸A股資本市場(chǎng)的“獨(dú)角獸”，三者合計(jì)市值超千億！

有不少市場(chǎng)人士猜測(cè)因擁有“獨(dú)角獸”概念，上市后的藥明康德市盈率可能會(huì)炒到較高的水平，其股價(jià)的市場(chǎng)空間讓投資者充滿想象。

未來發(fā)展規(guī)劃：將積極參與海外并購

對(duì)于公司的未來發(fā)展，藥明康德表示，未來將與更多跨國(guó)藥企開展戰(zhàn)略合作項(xiàng)目，促進(jìn)中國(guó)與全球同步研發(fā)、生產(chǎn)創(chuàng)新藥物，利用全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同效應(yīng)持續(xù)打造新藥發(fā)現(xiàn)、研發(fā)及生產(chǎn)一體化、開放式服務(wù)的技術(shù)和能力平臺(tái)，鞏固現(xiàn)有醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)先地位。

同時(shí)，將致力于不斷提升在新藥開發(fā)，尤其是高端藥物研發(fā)領(lǐng)域的實(shí)力，充分利用外部資源、資金及技術(shù)能力，開展跨區(qū)域的技術(shù)交流與合作，積極鉆研機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能等新技術(shù)在醫(yī)藥研發(fā)領(lǐng)域的應(yīng)用，推動(dòng)自身研發(fā)能力的持續(xù)提升。

此外，在內(nèi)涵式增長(zhǎng)的基礎(chǔ)之上，將充分利用全球醫(yī)藥行業(yè)變革中產(chǎn)生的并購重組機(jī)會(huì)，積極參與海內(nèi)外并購，通過并購進(jìn)一步完善全球醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)的戰(zhàn)略布局，以中美兩地現(xiàn)有成熟產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)及豐富業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)為依托，不斷擴(kuò)大在全球范圍內(nèi)的影響力，并深化其業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以滿足多層次的客戶需求，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，獲得外延式增長(zhǎng)。