【新聞事件】：近期葛蘭素腫瘤免疫療法負(fù)責(zé)人AxelHoos說(shuō)抗腫瘤依然是葛蘭素的戰(zhàn)略重點(diǎn)之一，并說(shuō)如果有好的化合物他們將重建抗癌藥的市場(chǎng)和銷售網(wǎng)絡(luò)。他說(shuō)葛蘭素對(duì)隔靴搔癢的藥物沒(méi)有興趣，而主要是關(guān)注顛覆性藥物。第三代癌癥免疫療法和表觀基因療法是重點(diǎn)，并透露正在積極進(jìn)行OX40和與IDO類似的免疫微環(huán)境調(diào)節(jié)藥物研發(fā)。

　　【藥源解析】：葛蘭素最近幾年在大藥廠里算是表現(xiàn)欠佳的。去年把抗癌藥生意和諾華的疫苗部分做了資產(chǎn)交換，給人的印象是要退出這個(gè)領(lǐng)域。但當(dāng)時(shí)他們就宣布還保留抗癌藥的研究部分。今年其CEO公開(kāi)質(zhì)疑抗癌藥的高藥價(jià)是否持續(xù)，并說(shuō)熱門資產(chǎn)的收購(gòu)價(jià)格太高，葛蘭素更傾向于傳統(tǒng)的薄利多銷模式，即使用人群大但藥價(jià)偏低的大眾產(chǎn)品。當(dāng)時(shí)就有大股東質(zhì)疑Witty在?？扑幬镎诔蔀橛鏁r(shí)開(kāi)歷史倒車，并有逼他下臺(tái)的意思。但董事會(huì)決定給他一年半時(shí)間令其重整乾坤，不知重建抗癌業(yè)務(wù)是否是這個(gè)談判的一部分。

　　葛蘭素抗癌藥最重要的發(fā)現(xiàn)可能得算Tykerb，但這個(gè)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)花費(fèi)不少卻回報(bào)十分有限。去年史上最大的乳腺癌藥物臨床試驗(yàn)ALTTO高調(diào)失敗，Tykerb從此敗出江湖，從來(lái)沒(méi)對(duì)赫賽汀造成實(shí)質(zhì)威脅。另一個(gè)重要產(chǎn)品，腫瘤疫苗MAGE-A3去年則連續(xù)在兩個(gè)三期臨床失敗，可能是導(dǎo)致葛蘭素以160億出售其抗癌藥業(yè)務(wù)的最后一根稻草。

　　現(xiàn)在葛蘭素所在的這兩個(gè)領(lǐng)域應(yīng)該說(shuō)是最有可能出現(xiàn)顛覆性藥物的領(lǐng)域，但根據(jù)定義也是風(fēng)險(xiǎn)最大的領(lǐng)域。Hoos本人曾負(fù)責(zé)Yervoy的開(kāi)發(fā)，所以對(duì)免疫療法是絕對(duì)行家里手。他認(rèn)為繼第一代Provenge、Yervoy，第二代PD-1/PD-L1抑制劑之后的第三代I-O療法將是免疫微環(huán)境的天下。當(dāng)然葛蘭素也和CAR-T公司Adaptimmmune有戰(zhàn)略合作。另一個(gè)可能出現(xiàn)顛覆性藥物的是表觀遺傳調(diào)控，但這個(gè)領(lǐng)域進(jìn)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于I-O。他們最領(lǐng)先的是EZH2抑制劑，但早期臨床試驗(yàn)應(yīng)答并不理想。他也提到另一個(gè)熱門靶點(diǎn)BET，但這些產(chǎn)品還需要很多開(kāi)發(fā)工作。最后和免疫療法的復(fù)方組合可能是表觀基因調(diào)控療法的最大市場(chǎng)價(jià)值。

　　葛蘭素戰(zhàn)略上的這么搖擺令人疑惑，不知是否是為并購(gòu)做準(zhǔn)備。最近謠言四起說(shuō)葛蘭素將被收購(gòu)，輝瑞、諾華、強(qiáng)生、羅氏都有可能出手。想當(dāng)初史克和葛蘭素都是響當(dāng)當(dāng)?shù)慕罄?，但合并之后沒(méi)有能及時(shí)適應(yīng)藥監(jiān)和支付環(huán)境的變化落入現(xiàn)在即將被收購(gòu)的境地。著名管理大師EdwardDeming曾說(shuō)changeisnotnecessary，survivalisnotmandatory。大家銘記。